2024年11月18日至11月22日建筑材料板块（SW）下跌2.33%，上证综指下跌1.91%，建材板块相对沪深300超额收益为0.27%。其中水泥（SW）下跌1.58%，玻璃制造（SW）下跌1.53%，玻纤制造（SW）下跌3.32%，装修建材（SW）下跌2.86%。本周建筑材料板块（SW）资金净流入额为-11.89亿元。 【周数据总结和观点】 根据统计，2024年10月地方政府债总发行量6831.33亿元，发行金额环比9月下降46.8%，截至目前，今年一般债发行规模1.97万亿元，同比-1.28万亿元，专项债发行规模5.78万亿元，同比+0.03万亿元，后续节奏有望进一步加速。化债加码政府财政压力有望减轻，企业资产负债表也存在修复的空间，市政工程类项目有望加快推进，市政管网及减隔震实物工作量有望加快落地，关注龙泉股份（002671）、青龙管业（002457）、中国联塑、震安科技（300767）。玻璃2024年需求承压，关注收储落地，重点关注光伏玻璃：2024年竣工需求转弱，6月后冷修加速，政策刺激下浮法玻璃价格企稳回升，中期需要关注收储等优化存量的政策落实情况。光伏玻璃需求持续增长，供给收缩，均衡点预计更快来临，价格弹性较大，推荐旗滨集团（601636）。消费建材持续推荐：消费建材受益二手房交易向好、消费补贴等优化存量政策，且具备长期提升市占率的逻辑，估值弹性大，持续推荐北新建材（000786）、伟星新材（002372），关注兔宝宝（002043）。水泥错峰停产加强，基建实物工作量上升，短期有涨价行情：水泥行业需求仍在寻底过程中，但企业不堪亏损错峰停产力度加强，水泥价格底部出现，近期协同减产和基建实物工作量提升下涨价明显，重点关注海螺水泥（600585）。玻纤底部已现，关注风电纱涨价：玻纤价格战结束，价格已触底回升，同时风电招标量快速增长，2025年作为十四五收官之年，装机量有望大增，风电纱涨价概率较大，推荐中国巨石（600176），关注中材科技（002080）。碳纤维：下游需求缓慢复苏，全年国内风电、氢瓶、热场等下游需求仍有增长，关注经济向好预期下的价格企稳情况。其他建材：关注绩优、有成长性个股，重点推荐濮耐股份（002225）。 水泥近期市场变动：截至2024年11月22日，全国水泥价格指数424.32元/吨，环比前一周下降0.62%，全国水泥出库量342.6万吨，环比前一周减少0.71%，其中直供量194万吨，环比前一周减少1.0%，全国水泥熟料产能利用率43.7%，环比前一周下降17.5pct，全国水泥库容比67.39%，环比前一周增长0.63pct。本周下游需求偏弱，部分企业提前补库囤货，下游多以消纳库存为主。 玻璃近期市场变动：本周浮法玻璃均价1458.02元/吨，较上周涨幅0.29%，全国13省样本企业原片库存4282万重箱，环比上周+142万重箱，年同比+439万重箱。本周华东、华南价格稳定，华北下跌1-4元/重箱，周内多数企业出货放缓，需求端目前南北方加工厂均订单尚可，部分出口订单存赶工情况，预计短期现货价格随期货盘面震荡。 玻纤近期市场变动：本周无碱粗纱价格环比基本持平，局部中小厂成交偏灵活。需求端，传统玻璃钢等市场开工无明显好转，但风电、热塑等细分市场需求支撑延续；供应端，本周无产线变动；库存端，整体库存维持小增走势。短期来看价格大概率维稳延续。本周电子纱价格报稳。需求端，下游CCL订单增量不多；供应端，前期个别产线点火复产，供应量增加预期增强；短期内，考虑各厂库存压力，价格调整空间不大。截至11月21日，国内2400tex无碱缠绕直接纱均价3607.5元/吨（主流含税送到），环比前一周持平，同比上涨9.49%；电子纱G75主流报价8600-9000元/吨，7628电子布主流报价3.8-4.0元/米，环比前一周持平。 消费建材近期市场变动：消费建材需求端延续弱复苏状态，上游原材料中，苯乙烯、丙烯酸丁酯、天然气价格环比上周上涨，铝合金价格环比上周下降，沥青价格环比上周持平。 碳纤维近期市场变动：本周碳纤维市场价格环比暂稳。周内产量1291吨，开工率51.6%，开工负荷略有提升；周内库存量窄幅降至16720吨。本周行业单位生产成本12.16万/吨，对应吨毛利-1.55万，毛利率-14.65%，盈利继续磨底。根据百川盈孚10月碳纤维及制品进出口数据，10月碳纤维行业进口总量1409.23吨，出口总量1119.9吨，净进口289.33吨；对应单月碳纤维行业进出口均价分别为37.88美元/公斤、21.73美元/公斤。 风险提示：政策落地不及预期风险，地产需求回暖不及预期风险，原材料价格持续快速上涨风险。
中新网11月22日电国务院新闻办公室22日举行国务院政策例行吹风会。会上，工业和信息化部运行监测协调局负责人何海林表示，产业国际交流合作，有利于加强技术共享、产业优势互补，优化资源配置，促进各国经济发展，实现共赢。一直以来，工业和信息化部始终秉持开放发展的理念，加强顶层设计，搭建交流平台，倡导开放包容的发展环境，着力推动构建互利共赢的国际产业合作体系。
首先，从加大产业开放力度角度。目前，制造业领域外资准入限制措施已经实现了“清零”。在电信领域，稳步推进电信业对外开放，在自由贸易试验区等开放十项增值电信业务中的八项，在全国范围内进一步取消经营类电子商务等多项业务外资股比限制，批准2220家外资企业在华经营电信业务。前不久召开会议，启动北京、上海、海南、深圳等地增值电信业务扩大对外开放试点，鼓励外资企业在试点地区开展互联网数据中心、互联网接入服务等业务。
其次，从加强产业开放平台建设角度。通过双边和多边合作的机制推动贸易自由化和便利化，今年以来，先后与东盟、德国、意大利、巴西等24个国家、地区以及区域性组织开展机制性磋商交流，签署了28个涉及工业、信息通信业、中小企业等领域的合作备忘录，不断促进工信领域国际交流合作。工业和信息化部印发了《中外中小企业合作区管理暂行办法》，在广东、江苏、浙江等10个省份分别批复设立15个中外中小企业合作区，有效推动中小企业对外合作和区域经济发展。
第三，从营造开放包容产业环境角度。工业和信息化部举办了中非数字合作论坛，推动与发展中国家政策交流和产业务实合作，前不久举办了2024年金砖国家新工业革命伙伴关系论坛，发布《新型工业化国际合作倡议》，倡导营造开放、公平、公正、非歧视的发展环境，合力维护全球产业链供应链的安全稳定。
何海林表示，“下一步，我们将贯彻落实党的二十届三中全会提出的”完善高水平对外开放体制机制“的要求，持续深化工业和信息化领域的务实开放合作。发挥政府间多双边合作机制的作用，推动政策的协调和产业交流合作。我们也积极支持外资企业在华设立研发中心，与国内企业联合开展技术研发和产业化合作股票百倍杠杆平台，为各国科学家、企业家、投资人来华创新创业提供更加优质的服务和保障。我们也鼓励制造业企业深化对外投资合作，积极参与国际标准的制定，将我国的先进技术和标准推向国际市场。同时，我们将继续扩大电信业高水平对外开放，做好外资企业试点企业的管理服务，依法保护投资者的权益。我们也将积极参与全球数字治理，推动数字领域的深度合作，为外贸高质量发展提供有力支撑。”